证星策略 5月VC/PE募投市场同比回暖芯片与AI受追捧

投中研究院日前发布了5月VC/PE报告。报告显示证星策略，募资市场方面，今年5月，VC/PE市场新成立基金数量共计490只，环比减少12%，但同比增加10%。投资市场方面，5月投资案例数量近600起，同比增加5%，投资规模则同比增加47%至739亿元。从投资热门行业来看，电子信息、先进制造、医疗健康、能源及矿业投资规模均超过百亿元。

CVSource投中数据显示证星策略，2025年5月，VC/PE市场新成立基金数量共计490只，较上月减少69只，环比减少12%；但和去年同期相比增加45只，同比增加10%。

机构方面，5月共有418家机构参与设立基金，其中证星策略90%的机构成立1只基金，6.5%的机构完成2只基金新设，3.5%的机构完成3只及以上基金新设。去年同期，成立两只及以上机构占比为10.1%，机构活跃度同比较为稳定。

从地域方面来看，浙苏粤基金数量再度领跑，青岛、嘉兴尤为活跃。2025年5月，共计24个省市区（含港澳台）新设基金，其中，浙江省新设数量94只位居榜首，江苏省新设基金75只次之，广东省新设基金数量54只位列第三。同比来看，5月海南省基金数量增幅最大，较去年同期增加6只，增幅172%。

5月VC/PE市场还出现了多只值得关注的重点新设基金。其中，由人保资本、中意资产、中诚资本共同出资设立北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙），出资额达130.01亿元，而这也是保险机构积极探索股权投资的又一尝试。此外，由中国诚通牵头，联合中国石化、中国航油及北京市海淀区政府共同出资设立的中央企业创投母基金——诚通科创投资基金也在近期完成工商登记。该基金规划总规模300亿元，首期规模100亿元，锚定“硬科技”投资主航道，重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术三大核心领域。

投资市场方面，5月投资案例数量环比小幅回落，但规模和数量同比均回暖，其中规模同比增加近五成。CVSource投中数据显示，2025年5月，VC/PE市场投资案例数量597起，环比减少17%，同比增加5%，投资规模同比增加47%至739亿元。

从5月的热门投资赛道来看，电子信息领域以166起投资案例稳居榜首；此外，先进制造领域的投资数量同样超过百起，为113起；医疗健康领域投资案例数量位居第三，为93起。而从上述两大赛道的细分领域来看，半导体、人工智能、新材料项目最受追捧；电池与储能技术、生物医药、半导体领域更为吸金。

投资规模方面，电子信息、先进制造、医疗健康、能源及矿业四大领域的投资规模均超过百亿元。其中，能源及矿业投资规模位居首位，达167.71亿元。

此外，考虑市场融资轮次细分，A轮以192起案例（占比32%）主导交易数量；而从融资规模细分来看，上市及以后轮次规模占比22%、B轮交易规模占比17%，在5月表现更为突出。

从市场交易量级来看，数据显示，中小规模交易频发支撑市场，已披露实际金额事件交易规模在1000万元至5000万元区间占比41.7%居首。结合上述投资交易轮次细分情况来看，这也意味着相关机构“投早投小”热度依旧显著，10亿元以上大额交易占比为5.6%，整体来看，市场虽然谨慎，但优质项目仍具吸引力。

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